Jahrzehntelang galt Alpha als das wichtigste Erfolgskriterium für Investment Manager, und deren Kunden. In Zeiten von hoher Informationseffizienz und steigender Wettbewerbsintensität unter Asset Managern, ist das Erreichen von Alpha - also der Outperformance einer Benchmark durch einen Fondsmanager - noch schwieriger geworden.
Unterschiedliche Studien und Abhandlungen wurden bereits zu diesem Thema veröffentlicht, unter anderem von SSgA, die darlegen, dass Asset Manager, die Alpha erzielen, in den 90er Jahren noch knapp 15% der Summe aller Asset Manager im Markt ausmachten - und heute noch bei 1% liegt.
Was bedeutet dies für das Portfolio Management, für Privatanleger, für die Altersvorsorge, für die Wahl der richtigen Investments für Vermögensaufbau, für die Rente und Versicherungen, wie Rentenversicherung und Lebensversicherung?
Wer sich diese Fragen stellt, und diese Zahlen anschaut, kann den gegenwärtigen Trend und Run auf ETFs etwas besser verstehen. Befürworter passiver Anlageprodukte argumentieren, dass diese derzeit eine besseres Investment darstellen als aktive, Alpha-generierende Strategien. Die einzige Antwort aktiver Manager und der Asset Management Industrie auf den Siegeszug von einfachen, passiven Strategien kann nur eine sein: den Fokus stärker auf eine zweite Erfolgskomponente zu legen. Neben der einfachen Outperformance, die die Mehrheit der aktiven Manager derzeit nicht erreicht, haben aktive Produkte und Strategien noch eine weitere Komponente, eine Stärke gegenüber einfachen passiven Produkten, auf die sie sich verstärkt fokusieren sollten: dem Erfüllen der mittel- bis langfristigen, individuellen Ziele eines Investors.
Dieser Ansatz ist allumfassend und sehr individuelle, da er den einzelnen Investor und seine Ziele in den Mittelpunkt stellt, keine Standard-Produkte und Lösungen anbietet sondern für jeden einzelnen Privatanleger eine eigene Strategie entwickelt. Dies ist das einzige Argument, warum Privatkunden einen individuellen Finanzberater und aktiven Fondsmanager wählen sollten, anstatt eines Robo-Advisors der simple Daten - die die individuellen Bedürfnisse des Anlegers nicht berücksichtigen - zur Auswahl von passiven Strategien (also ETFs) verwendet.
Ein ETF generiert kein Alpha - was jedoch in Anbetracht der geringen Anzahl von aktiven Manager, die Alpha generieren, kein Problem darstellt. Jedoch stellen reine passive Strategien und Robo-Advisor die individuellen Bedürfnisse und Ziele eines Privatkunden nicht im Geringsten dar.
Einen selbständigen, persönlichen Finanzexperten zu haben, garantiert eine aktive Strategie, die den Investor in den Mittelpunkt stellt: dafür können neben aktiven Anlageprodukten selbstverständlich auch passive Produkte für taktische Gründe eingesetzt werden. Eine aktive Strategie lässt jedoch eine Veränderung der Allokation über die Jahr zu, von höheres Risiko zu mehr Sicherheit und Garantien. Dies sollte dann dazu führen, zum richtigen Zeitpunkt die erwünschte Rendite und Liquidität für die individuellen Ziele des Investors erreicht zu haben: für die Rente, die Altersvorsorge, die Immobilie. Asset Manager verwenden dafür einen Mix aus ALM Strategie, Risikomanagement, Diversifizierung und Stock Picking sowie Fonds Picking.
Bei AnlageExperts finden Sie Finanzberater, die Sie beim Erreichen Ihrer individuellen Ziele, zusammen mit aktiven Fondsmanagern, und auch passiven Produkten, unterstützend zur Seite stehen und Sie langjährig begleiten.
Für weitere Informationen stehen Ihnen bei AnlageExpertsFinanzberater und Finanzberater und Versicherungsexperten zur Verfügung - und das kostenlos. Vorab Informationen und Angebote von Beratern und Maklern bereits online - innerhalb von 1 bis 2 Werkstagen. Hier geht es weiter ...
AnlageExperts - da finden Sie Finanzberater in München, Finanzberater in Stuttgart, Finanzberater in Köln, Finanzberater in Ihrer Nähe. Für die Selektion und Auswahl der richtigen Fonds, oder die richtigen Direkt-Anlage, oder der passenden Versicherung oder dem Depot-Check zum Jahresbeginn.
DISCLAIMER
Für alle Informationen in unserem Finanzmagazin / Blog und für alle anderen auf den Websiten von AnlageExperts bereitgestellten Informationen weisen wir daraufhin, dass diese keine Rechtsberatung und / oder Erwerbsempfehlung und / oder Veräusserungsempfehlung von Finanzprodukten / Finanzanlagen / Versicherungsprodukten / Anlagen in Versicherungen darstellen. Bei Fragen zu Finanzprodukten, Empfehlungen zu Versicherungen und Anlageentscheidungen, wenden Sie sich bitte an qualifizierte und zertifizierte Finanzberater und / oder Versicherungsmakler. Bei der Vermittlung bzw. Auswahl dieser Experten stehen wir Ihnen gerne zur Verfügung mit unserer Seite.
Tags:AltersvorsorgeGeldanlageInvestmentfondsPrivatanleger